咨詢工程師《方法與實務》輔導:財務生存能力分析
財務生存能力分析應結(jié)合償債能力分析進行,對項目的財務生存能力的分析包括以下兩個方面:
分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營
各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值
1.分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營
(1)在項目(企業(yè))運營期間,只有能夠從各項經(jīng)濟活動中得到足夠的凈現(xiàn)金流量,項目才能得以持續(xù)生存。
(2)擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務可持續(xù)的基本條件,特別是在運營初期。
?。?)通常因運營期前期的還本付息負擔較重,故應特別注重運營期前期的財務生存能力分析。
2.各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值
各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值是財務上可持續(xù)的必要條件。
在整個運營期間,允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值,但不能容許任一年份的累計盈余資金出現(xiàn)負值。一旦出現(xiàn)負值時應適時進行短期融資,該短期融資應體現(xiàn)在財務計劃現(xiàn)金流量表中,同時短期融資的利息也應納入成本費用和其后的計算。
較大的或較頻繁的短期融資,有可能導致以后的累計盈余資金無法實現(xiàn)正值,致使項目難以持續(xù)運營。

