咨詢工程師《方法與實務》輔導:資金結構分析
資金結構是指融資方案中各種資金的比例關系,包括資本金和債務資金的比例、資本金結構和債務資金結構。
資金結構的分析是項目分析的重要內(nèi)容。
(一)資本金與債務資金比例
在項目總投資和投資風險一定的條件下
項目的資本金比例越高,權益投資人承擔的風險越高,債權人承擔的風險就越低
項目資本金比例越高,貸款的風險越低,利率也越低,反之貸款利率越高
(二)資本金結構
包含兩方面內(nèi)容:
投資產(chǎn)權結構
股權式合資結構
契約式合資結構
合伙制結構
資本金比例結構
不同的權益比例決定著各投資人在項目及公司中的作用、承擔的責任義務、收益分配
(三)債務資金結構
各種債務資金的比例
債務期限配比:主要是指長短期借款合理搭配,適當安排一些短期融資可以降低總的融資成本,但要防止產(chǎn)生過高的財務風險
境內(nèi)外借貸比例:項目投資中如果有國外采購,可以尋求國外的政府貸款、出口信貸等優(yōu)惠融資
外匯幣種選擇:通常考慮的是還款幣種,需要權衡匯率變化與利率差異
償債順序

