在投資組合分析中，有效邊界的定義是基于馬克維茨的投資組合理論。這一理論認為，在給定的風險水平下，存在一個能提供最高預期回報的投資組合；或者從另一個角度看，在達到某一特定預期回報率的情況下，有一個風險最低的投資組合。所有這樣的投資組合組成的集合就構成了所謂的“有效邊界”。

　　具體來說，構建有效邊界的步驟包括：

　　1.收集數(shù)據(jù)：首先需要收集各個資產的歷史價格信息、收益率等基礎數(shù)據(jù)。

　　2.計算期望收益與協(xié)方差矩陣：基于歷史數(shù)據(jù)計算每種資產的預期回報率以及它們之間的相關性（即協(xié)方差）。

　　3.生成不同的投資組合：通過不同比例配置這些資產，可以創(chuàng)建出無數(shù)個可能的投資組合。

　　4.分析風險和收益：對于每一個投資組合，計算其總的期望收益率及標準差（作為風險度量）。

　　5.確定有效邊界：在所有可行的投資組合中，選擇那些無法被其他任何組合同時以更低的風險獲得更高回報的組合。這些組合就構成了有效邊界。

　　投資者通常會根據(jù)自己的風險偏好，在這條邊界上選取最適合自己需求的那個點來構建投資組合。對于厭惡風險的投資者而言，他們可能會選擇位于有效邊界左側、具有較低標準差的投資組合；而對于愿意承擔更多風險以追求高收益的投資者，則可能傾向于選擇位于右側的標準差較高的投資組合。