【提問】一、某企業(yè)擬實(shí)施一項(xiàng)技術(shù)方案，預(yù)計(jì)2年后該方案投入運(yùn)行并獲利，技術(shù)方案運(yùn)營期為10年，各年凈收益為500萬元，每年凈收益的80%用于還貸款，年利率為6%，復(fù)利計(jì)息，借款期限為6年，如運(yùn)營期各年年初還款，該企業(yè)期初最大貸款額為多少？請畫出現(xiàn)金流量圖？

　　【回答】學(xué)員cdl19790908，您好！您的問題答復(fù)如下：

　　每年可以用來還款的金額是500×80%＝400還款期6年，也就是說，在第六年年末之前把款項(xiàng)還完

　　如果是年初還款的話，那么是在第3年年初、第四年年初、第五年年初、第6年年初、第7年年初還款，注意：本年的年初相當(dāng)于上年的年末，也就是說還款期是：

　　第二年年末、第三年年末、第四年年末、第五年年末、第六年年末一共5次還款因此，最大還款額P＝400/（1+6%）2+400/（1+6%）3+400/（1+6%）4+400/（1+6%）5+400/（1+6%）6＝1589.57124

　　您看一下還有沒有問題？

　　【追問】二、假如是各年年末還款，那該企業(yè)期初最大的貸款額為多少？也畫出資金流量圖？

　　【回答】學(xué)員cdl19790908，您好！您的問題答復(fù)如下：

　　年可以用來還款的金額是500×80%＝400還款期6年，也就是說，在第六年年末之前把款項(xiàng)還完如果年末還款的話，那么就是：第3年年末、第四年年末、第五年年末和第六年年末還款，那么：每年的還款額折現(xiàn)值之和就等于最大貸款額

　　P＝400/（1+6%）3+400/（1+6%）4+400/（1+6%）5+400/（1+6%）6＝1233.572664

　　【追問】上述兩個問題還是不是很清楚，請問有沒有具體的公式來計(jì)算？

　　【回答】學(xué)員cdl19790908，您好！您的問題答復(fù)如下：

　　最大還款額就是把以后按期還款的金額折現(xiàn)為現(xiàn)值。

　　您從道理上清楚就可以了。

　　如果用公式計(jì)算到話，那么年初還款，最大還款額＝400×（P/A，6%，5）×（P/F，6%，1）。

　　年末還款，最大還款額＝400×（P/A，6%，4）×（P/F，6%，2）。

　　公式的含義還是我前面的列式。

　　★問題所屬科目：一級建造師——建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)

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