1、證券投資基金概念

　�。�1）投資基金的含義：是指一種集合投資制度。

　�。�2）證券投資基金的含義：是指由基金發(fā)起人向社會公開發(fā)行的，表示持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)的憑證。

　�。�3）證券投資基金的創(chuàng)立和運行涉及四方：

　�、偻顿Y人：投資人是出資人也是受益人，可以是法人也可以是自然人。

　�、诎l(fā)起人：發(fā)起人是根據(jù)政府主管部門批準的基金章程或基金證券發(fā)行辦法籌集資金而創(chuàng)立基金的自然人。

　　③管理人：管理和運營基金的自然人。

　�、芡泄苋耍罕９芎拓攧�(wù)核算的自然人。

　　2、證券投資基金分類

　�。�1）契約型和公司型

　　①契約型：指基金發(fā)起人將受益權(quán)證券化，然后通過發(fā)行受益證券的形式，由有關(guān)證券機構(gòu)和金融機構(gòu)認購包銷。

　　②公司型：基金發(fā)起人通過組織投資公司（或稱基金公司）的形式，發(fā)行投資基金股份（即基金股票），投資人購買基金股份即成為基金公司股東，享有議決權(quán)、利益分配權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)。

　　（2）封閉型和開放型

　�、俜忾]型：不允許證券持有人向發(fā)行人請求贖回證券，如持有人不滿意該基金的經(jīng)營和收益時，可在公開市場上將其持有的證券賣出，收回投資。

　�、陂_放型：允許持有人申購或贖回所持有的單位或股份。

　　（3）固定型和管理型

　�、俟潭ㄐ停褐笇⑿磐谢�金投資于預(yù)告確定的證券，而在整個信托期間，原則上不允許變動，即不允許轉(zhuǎn)賣或重買。

　�、诠芾硇停褐附�(jīng)營者可以根據(jù)市場變化，對購進的證券自由買賣，不斷調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，所以管理型基金又稱自由型和融通型。

　　（4）單位型和追加型

　�、賳挝恍停涸谄跫s型基金中，有的規(guī)定每次新摹集創(chuàng)設(shè)的基金，分別作為一個單元信托財產(chǎn)加以運用和管理，在規(guī)定的信托期滿之前不得追加新的基金單位，故稱為單位型單位。

　�、谧芳有停褐富�金設(shè)立后，可視基金單位的售出情況，隨時以當(dāng)時的市場價格追加新的基金單位。

　　（5）股權(quán)式基金和有價證券基金、

　　①股權(quán)式基金：以參股或合資的方式，投向?qū)嶋H產(chǎn)業(yè)中未公開發(fā)行或未上市的股份或股票，以獲取投資收益為主要目的，可以參與企業(yè)經(jīng)營，但又不起控制支配作用。

　�、谟袃r證券基金：以投資于公開發(fā)行和上市的股票和債券為主。

　　（6）本幣基金和外幣基金

　�、俦編呕�金：以本國貨幣募集資金，運用范圍也限于國內(nèi)。

　�、谕鈳呕�金：以國際上可以自由兌換的任何一種外幣募集和運用資金。

　　3、證券投資基金的設(shè)立、發(fā)行與交易

　�。�1）證券投資基金的設(shè)立：基金的設(shè)立，必須經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）審查批準�；�金發(fā)起人可以申請設(shè)立開放式基金，也可以申請設(shè)立封閉式基金。申請設(shè)立基金，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

　�、僦饕�發(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司；

　�、诿總�發(fā)起人的實收資本不少于3億元，主要發(fā)起人有3年以上從事證券投資經(jīng)驗、連續(xù)盈利的記錄，但是基金管理公司除外；

　�、郯l(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機構(gòu)和管理制度，財務(wù)狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范；

　　④基金托管人、基金管理人有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

　�、葜袊�證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　申請設(shè)立開放的基金，還必須在人才和技術(shù)設(shè)施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產(chǎn)凈值和申購、贖回價格。

　　（2）證券投資基金的發(fā)行：基金發(fā)起人認購基金單位占基金總額的比例和在基金存續(xù)期間持有基金單位占基金總額的比例，由中國證監(jiān)會規(guī)定。

　　封閉式基金的存續(xù)時間不得少于5年，最低募集數(shù)額不得少于2億元。

　　封閉式基金擴募或者續(xù)期，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)中國證監(jiān)會審查批準：

　�、倌晔找媛矢哂谌珖�基金平均收益率；

　�、诨�金托管人、基金管理人最近3年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為；

　　③基金持有人大會和基金托管人同意擴募或者續(xù)期；

　　④中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　申請基金擴募或者續(xù)期，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的要求提交有關(guān)文件。

　　基金發(fā)起人應(yīng)當(dāng)于基金募集前3天在中國證監(jiān)會指定的報刊上刊載招募書。

　　封閉式基金的募集期限為3個月，自該基金批準之日起計算。封閉式基金自批準之日起3個月內(nèi)募集的資金超過該基金批準規(guī)模的80％的，該基金方可成立。開放式基金自批準之日起3個月內(nèi)凈銷售額超過2億元的，該基金方可成立。

　　封閉式基金募集期滿時，其所募集的資金少于該基金批準規(guī)模的80％，該基金不得成立。開放式基金自批準之日起3個月內(nèi)凈銷售額少于2億元的，該基金不得成立�；�金發(fā)起人必須承擔(dān)基金募集費用，已募集的資金并加計銀行活期存款利息必須在30天內(nèi)退還基金認購人。

　　（3）證券投資基金的交易：開放式基金只能在符合國家規(guī)定的場所申購、贖回。封閉式基金成立后，基金管理人、基金托管人可以向中國證監(jiān)會及證券交易所提出基金上市申請。基金上市規(guī)則由證券交易所制定，報中國證監(jiān)會批準。